发表时间：2012-6-14 14:25:10来源：深圳之江贵金属研究中心 作者：柯诗敏
行情回顾：
昨日现货黄金整体延续了前交易日的上行势能再度走高，亚盘时段围绕1616-1606区域高位整固，纽约时段开局伴随美国PPI和零售销售数据的下滑，黄金刷新日内高点至1625位，随即横向整理于1617-1623区域，午夜尾盘短暂回撤1612位，但最终收报于1618位，日线收取带上下影中阳线，实现2连阳排列。天通银在昨日整体走势中交投略显清淡，并未随黄金实现整体收高走势，开盘于5897，最低回撤第一支撑5850一线，纽约时段最高测试5923位，但收盘于5869位，略低于开盘价日线收取小阴线；
基本面分析：
日内公布的两大美国经济数据形成了推崇更多宽松货币政策的决策者最乐见的组合：经济基本面表现远不及预期，通胀压力大大减轻。伴随美国入夏以来惨淡的就业市场表现，似乎一切迹象都直指美联储推出额外宽松货币政策拯救经济。
正是基于这样的预期，上述数据公布后美元指数恢复近两周以来的回调格局，美联储(FED)主席伯南克(Ben Bernanke)此前拒不暗示第三轮量化宽松政策(QE3)带来的提振效果已经消散过半。
周三(6月13日)纽约时段午盘，美元指数延续欧洲时段及纽约时段早盘的震荡下行格局，盘中最低触及81.92水平，目前美指基本交投于82.00关口附近。
美国零售销售连续二个月下滑
美国商务部(DOC)日内公布的数据显示，美国5月零售销售连续第二个月下滑，为近2年来首次。且剔除汽车的核心零售销售远不及预期，反映了美国消费者在经济不济的背景下态度谨慎。
数据显示，美国5月零售销售月率下降0.2%，符合预期，年率走高5.3%。前值修正为下降0.2%，初值上升0.1%。剔除汽车的5月核心零售销售月率下降0.4%，预期为持平。
Wells Fargo Securities LLC经济学家Michael Brown表示，消费者支出承压，就业增长有限，美国零售销售数据或将继续下滑。
美国PPI月率降幅创近3年最大
美国劳工部(DOL)公布的数据显示，美国5月生产者物价指数(PPI)月率降幅超预期，并创下近3年最大降幅，显示美国通胀压力在入夏之际开始减轻。
数据显示，美国5月PPI月率下降1.0%，降幅大于0.6%的市场预期，4月PPI月率降幅为0.2%；同时，5月PPI年率上升0.7%，低于1.1%的预期增幅，并远低于4月1.9%的增幅。去除能源及食品成本，美国5月核心PPI月率上升0.2%，符合预期；而年率上升2.7%，略低于预期的上升2.8%。
法国巴黎银行(BNP Paribas)资深经济学家Jeremy Lawson说，“美国生产者物价指数下降显示了美国通胀压力急剧下降。对生产者来说，这意味着进口成本较低，他们也相对能够获得较健康的利润。对消费者来说，能够提高购买力，但是同时他们的工资增长也受限。”
经济数据为额外QE打开大门
分析人士指出，美国5月PPI月率降幅创近3年最大，表明美国通胀压力不断减轻，这为美联储推出更多宽松政策提供了余地，加上零售销售等核心数据表现不佳，使得投资者对美联储推出QE3的预期升温，美指承压，风险币种走强。
野村证券全球视野(Nomura Global Economics)表示，“美国经济数据支撑了美联储6月19-20日议息会议上进一步放宽政策的预期。虽然美联储官员称没准备好放宽政策，但欧洲形势发展正在使美国金融市场承压。如果美国金融市场进一步收紧，我们预计美联储将被迫实施额外宽松政策。”
交易员称，从技术上看，美元指数依然维持着回调态势，高低点均不断降低，汇价下方支撑81.73，美指在跌破该水平后将初步看至81.00一线；上行方面，美指在上破82.73水平后将预示着回调的结束。
国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德12日表示，欧盟决策者应采取果断措施，加大对欧元区金融业的扶助力度，加快欧元区银行业重组的步伐，这是抑制欧债危机不再恶化的首要问题。她呼吁，欧洲金融稳定工具（EFSF）和欧洲稳定机制（ESM）应直接用于救助银行业，避免高负债国政府和银行业之间相互推诿、主权国家债务危机与银行业债务危机之间相互拖累，导致欧元区经济恶性循环。
拉加德表示，过去4年间，一些发达经济体面临低增长、高失业率并存的困境，出现了大萧条以来最严重的经济危机。尤其欧洲经济更为艰难，房地产泡沫造成的银行业危机以及巨额赤字造成的政府债务危机，把欧元区经济拖到了崩溃的边缘。适度放宽对银行业的救助条款，同时采取宽松的货币政策，改善欧元区国家融资环境，是促进就业、提振经济必不可少的前提条件。她认为，去年12月至今，欧洲央行一直维持关键政策利率不变，如果有可能，应在需要的情况下实施有利于经济增长的政策。
拉加德指出，当前全球面临经济危机、环境危机和社会危机三重危机，并且三重危机互相作用持续发酵，各国决策者应采取积极的态度予以应对，尤其欧洲政策制定者，需要采取决定性措施拯救欧债危机，避免出现全球经济衰退。拉加德同时表示，新兴经济体要未雨绸缪，为应对来自发达经济体可能持续恶化带来的挑战做好准备。
技术面分析：
现货黄金：
日线图不出意外，今天收阳可能性很大。MA10均线向上翘头，同时布林带中轨也是向上发展的趋势。而附图指标MACD处于多头放量的格局，后市走高的可能性很大。短期MA5上穿MA10形成金叉，整体走势多方保持强盛，短期承压于MA60均线压力1622位，若再度企稳该压力，金价则有望进一步上行刷新高点，上档关注6月初反弹高点1641位。
四小时图金价在上周回撤1557低点后形成V字底反转形态并扭转了此前的下行通道，4小时当前正式介入上行通道中，同时，当前金价运行于各周期均线之上形成多头排列，整体走势多方明显占优，下行关注1612/1598支撑攻防，若金价持续千六关口之上运行，则主线始终保持逢低做多。；
个人综述：笔者在5月25日曾提及6月将是黄金起涨阶段，截止当前的金价走势上行势能保持完好，年内1530-1520区域将成为中期底部，金价有望持续攀升进一步测试1640/1655/1675上行空间。当然在本周末的希腊大选消息公布之前，市场有望在1640-1600区域持续震荡偏强走势，希腊退欧的风险担忧情绪，将推升美元和黄金的避险买盘形成同涨同跌关系；
现货黄金操作建议：
1、日内金价触及1612可多，止损1608点，目标1618-1620-1625，破位移动止损持有；（白天无过多利空消息面指引，价格会因站稳重要支撑点，顺势上涨；）
2、日内金价触及1630可空，止损1635点，目标1627-1625-1620，破位移动止损持有；（无消息面情况下，技术面遇到重要阻力位，价格会出现回调；）
3、日内金价触及1592-1595依然可多，止损1590下，目标1600-1605-1610，破位移动止损持有；（无消息面情况下，技术面遇到重要阻力位，价格会出现回调；）
以上行情分析仅供参考学习，市场有风险，入市需谨慎，切记严格止损！以上仅代表个人立场！故此操作风险需自担！
现货白银：
日线银价昨日的表现不及黄金，整体略微收阴，但短周期均线的聚集更加明显，目前K线还是站在均线上方，多头还是略微占优，上方MA60与MA135显示的压力依次在6120和6330，要想试探这两个点位，还需要消息面的配合，以目前技术面上的动能，上涨幅度还是有限的，昨日虽然收阴，但收盘站稳BOLL中轨，BOLL整体收窄后，有向上张口的迹象，附图指标均显示向上运行；
4小时白银延续了自上周5低点5680的反弹势能，K线目前运行在BOLL上轨的下方，有逼迫BOLL向上张口的嫌疑，当前银价排列与各周期均线之上形成多头排列，日内关注5800/5680支撑攻防，下档5680不破均保持逢低做多操作。
个人综述：尽管受制于欧美反复无常的基本面影响，银价在上周更多时间围绕5700-6000一线震荡反复，但周线的十字阳星形态犹如底部启明之星，对后市银价的上升走势起到指引作用，配合此前持续近3周的低档十字星的筑底形态显示银价底部支撑正逐步上移，后市若未跌破5500银价将持续震荡上扬走势。
现货白银操作建议：
1、日内银价触及5850轻仓做多，止损5800点，目标5880--5920-5980，破位移动止损持有；（白天无过多利多消息面指引，价格会因站稳重要支撑位，顺势上涨；）
2、日内银价触及6020轻仓做空，止损6050点，目标5980-5950-5900，破位移动止损持有；（无消息面情况下，技术面遇到重要阻力位，价格会出现回调；）
3、日内银价站稳6000可轻仓追多，止损5980下，目标6030-6050-6100，破位移动止损持有；（无消息面情况下，技术面站稳重要支撑位支撑价格，顺势上涨；）
以上行情分析仅供参考学习，市场有风险，入市需谨慎，切记严格止损！以上仅代表个人立场！故此操作风险需自担！
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